CSPI（China Stablecoin Penetration Index，稳定币跨境渗透综合识别指数）测度的不是 抽象意义上的"跨境渗透"，而是 由稳定币发行、离岸价差、锚点行为、跨境桥接与境内关联活动共同表征、 与传统美元流动性外溢可区分的中国关联稳定币活动强度。
评阅意见 [S1] 明确要求：CSPI 在指数构建中区分四类信息，分项指数与综合指数并行报告。 当前注册表共 32 个活动支柱，分为五类信息组：
治理层把"所有 pillar 的监测表"与"可公开解释的 headline 指数"明确分开。
cspi_index 表保留全部 36 个 pillar 的标准化监测值
用于诊断 / 回测 /
研究；CSPI-v0 headline 经过以下 7 步门控才纳入：
role == control → 仅作残差化对照，不进 headline；role == event_evidence（如所有 Phase 2 anchor 支柱）→ 仅作事件证据，
不进 headline；n_obs < 30 硬门槛 → 样本不足，降为 event_evidence；n_obs < min_headline_obs（默认 180）或 n_signals ≤ 1 或
role == headline_supporting → 以基础权重 × 0.35 的降权进入 headline；该规则在每个历史日期都重新评估（ex-ante 分类，2026-05-20 审查 P0#3 修复）：不会用今天的 n_obs 反推过去的状态。
对照变量集（GlobalUSDStress_simple / USYieldCurve / OilStress / GoldPremium /
PbcLiquidityOps，5 项非年频 control）用 OLS 投影出共同冲击成分，
对每个 headline pillar 残差化后再按 headline 权重归一，得到
residualized_headline_z 诊断量。残差标准差使用
OLS (n−p) 自由度修正（2026-05-20 审查 P0#2 修复），
分母再叠加预测区间 SE 以反映参数估计不确定性。
该层只写诊断文件 output/diagnostics/，不写入数据库，
也不替代公开 CSPI-v0 headline；属于 CSPI-v1 研究增强原型。
当前公开运行版为 CSPI-v0。
第一步是按序列声明的平稳性变换（2026-08-30 起）：
随所测市场规模一起增长的存量序列先转成
对数增长率再标准化——港离岸人民币存款余额、
全球美元稳定币流通市值均取相邻观测的对数增速。
这是因为对趋势性存量做扩窗 z，得到的是「今天在自身历史里的位置」而不是
「今天有多大压力」——修正前这两根支柱的 z 在近两年分别 100% 为负、100% 为正，
实际起的是常数水平位移的作用；改用增长率后，
港存款支柱的一阶差分/水平标准差比由 0.176 升至 1.441
（白噪声约 1.414）、近两年正值占比由 100% 回到 52%。
存款余额的月度环比仍含春节/年末季节性（未做季节调整），
这是一个有界的已知局限——它替换掉的水平趋势是无界的。
价格、利率、利差保留水平口径：汇率水平本身携带贬值压力信息
（7.3 与 6.4 不是同一个陈述），利差经济上是价差；
但也如实声明——这些序列的扩窗 z 仍含趋势成分，是否改口径属独立的方法学决策。
第二步，每个 pillar 内部对（变换后的）底层信号做
expanding-window z-score 标准化
（2026-05-20 审查 P0#1 修复：每个观察 t 的 mu / sigma / 1-99 percentile
仅用 [t_0, t] 区间，不包含未来信息；这是 IMF FSI、Hatzius FCI、
ECB CISS 等公开金融压力指数的标准做法，可保证历史 z 不随今日数据变化）。
pillar 内多源信号以 equal_weighted_v0 聚合为 composite_z，
且自 2026-08-30 起在 pillar 的日期网格上做 as-of 对齐：
取每个成分「当天或之前最近一次」观测（严格后视，不引入前视），
并在陈旧度超过按数据发布节奏派生的上限后把该成分剔除。
此前按精确日期分组，成分会随发布日历跳进跳出，支柱等于逐日更换篮子。
跨 pillar headline 序列再做 forward-fill 跨频率拼接：
日频、月频、季频支柱的最新 z 沿日历前推到下一个观察日，避免低频支柱
在月末当日"突然入分母"造成 headline 尖峰。
已实现（cspi validate-robustness）：
leave-one-pillar-out 逐支柱剔除、±25% 权重扰动 Monte-Carlo（含符号翻转率）、
以及对 headline 时间序列的 Künsch 移动块 bootstrap 置信区间。
尚未实现：事件窗口 event study 与 placebo 检验——
USDC 脱锚、Tornado Cash 制裁、9.24 禁令、LUNA/UST、GENIUS Act 等事件
目前仅用于定性解读，尚无系统化的事件响应统计检验，属研究 backlog。
本平台采用分层披露策略，明确学术研究的可复核范围与不公开内容的方法学理由：
公开披露：
不公开（作为知识产权与研究有效性保护内容）：
不公开的学术理由：识别参数一旦公开会被对抗性绕过，导致研究有效性退化； 公开变量类别、来源类型与合成方法已足以支持外部检验与方法学复现。
本平台输出仅用于学术研究与方法学展示，不构成对任何具体主体的监测、监管建议或投资建议。所有链上识别均以公开地址聚类与启发式为基础，以聚合统计指标为单位，不公开任何单一主体级别的判定。
当前方法学版本：v2.1
（2026-06-29）。
当前指数实现：CSPI-v0
（Equal-weighted monitoring index (mature-macro headline)）。
标准化 pillar 监测原型；对外发布的主指数（headline）由通过支柱治理规则的成熟宏观层非控制变量合成；链上中国归因研究层与之并行报告。整体不解释为资本流动规模的结构性估计。
版本说明：v2.0 review alignment: mature_macro remains the published headline; experimental_on_chain is reported separately, kept out of the headline, and only moves above Low confidence when independent address-backed label evidence supports calibration. Weighting uses principled layer/group equal-risk rules; ChineseScore remains an ordinal ranking, not P(China).